Sigma förvärvar röstmajoriteten i OTC-noterade Måldata AB

12/16/1999 4:35 EST

Sigma förvärvar röstmajoriteten i
OTC-noterade Måldata AB
- lägger offentligt bud på resterande aktier

Sigma har från huvudaktieägarna Gunnar Calais och Ivar Gjärdman förvärvat
aktier i Måldata AB motsvarande 57% av rösterna och 29% av kapitalet.
Härtill har styrelsen i Sigma beslutat att lämna ett offentligt erbjudande
till aktieägarna i Måldata på likvärdiga villkor.

* För varje 100-tal B-aktier i Måldata erbjuds 75 B-aktier i Sigma.
Jämfört med senaste betalkurs i bolagen måndagen den 13:e december innebär
det en överkurs på 29%.

* Erbjudandet kommer att fullföljas oavsett hur många som accepterar
budet.

* Måldatas inriktning och fokusering på lösningar för det framväxande
nätverkssamhället stärker Sigmas affärsområde e-solutions och verksamheten
i Stockholmsområdet.

Erbjudandet
Erbjudandet innebär att för varje 100-tal aktier i Måldata erbjuds 75 B-
aktier i Sigma.

Sigmas erbjudande kommer att fullföljas oberoende av hur många som
accepterar budet. Dock ökar möjligheterna att tillvarata synergier ju
större ägarandel Sigma har.

Sigmas erbjudande är villkorat av att inget fundamentalt framkommer som
väsentligt förändrar den bild av Måldata som framkommer vid granskning av
årsredovisningar, kvartalsrapporter och annat offentligt material från
bolaget eller förutsättningarna för budet.

Prospekt rörande erbjudandet beräknas vara aktieägarna i Måldata tillhanda
omkring den 7 februari 2000. Anmälningstiden beräknas löpa under tiden
från och med den 8 februari till och med den 25 februari 2000. Aktierna
beräknas levereras den 6-10 mars.

Betydande industriella fördelar vid ett samgående
Måldatas affärsidé är att leverera IT-lösningar baserade på
systemintegration av marknadsledande produkter.

Två tredjedelar av bolagets cirka 210 medarbetare är verksamma inom
datakommunikation och lokala nätverk. Måldata levererar och implementerar
kvalificerade data- och telekommunikationslösningar med inriktning på
stora företag. Denna kompetens är av vital betydelse i det framväxande
nätverkssamhället. Måldata är bl a Sveriges snabbast växande Cisco-partner
och levererar bredbandslösningar, routrar, nätverksövervakning, IP-
telefoni etc. Exempel på större kunder är Astra, Vattenfall, Ringhals,
FöreningsSparbanken, Länsförsäkringar Wasa, Alfa Laval och Ericsson.

En tredjedel av medarbetarna arbetar med försäljning och systemintegrering
av affärssystemet Lawson INSIGHT. Lawson INSIGHT är ett av de
internationellt ledande systemen för ekonomistyrning och logistik och
kännetecknas av fullt utvecklad webbteknologi, flexibel
informationsåtkomst, workflow m m. Lawson INSIGHT ger stor frihet vad
gäller val av teknikplattform och kan köras på både Unix-datorer, NT och
AS/400. Här finns hos Måldata även ett gediget verksamhetskunnande. Bland
större kunder kan nämnas NCC, Apoteket, SPP, AMF, Saab Aircraft samt
Svenska Dagbladet.

Sigmas motiv till förvärvet är enligt Dan Olofsson, VD i Sigma AB:
- Måldata står för kvalitet, arbetar med lösningar och totalåtagande och
stärker vårt affärsområde e-solutions. Hela Måldatas verksamhet är förlagd
till Stockholm, vilket är av väsentligt strategiskt värde för Sigma.
Tillsammans med Sigmas befintliga Stockholmsverksamhet kan Måldata öka

tillväxttakten inom datakommunikationsområdet både i och utanför
Stockholms-regionen genom Sigmas breda kundbas och etableringar på drygt
40 orter samt genom Sigmas ramavtal. Inom affärssystemområdet ser vi
samordningsvinster med vår egen satsning på e-handel, Supply Chain
Management och CRM (Oracle-satsning). Vi ser också goda möjligheter till
synergier vad gäller verksamhetskunnande och systemintegrering. Kort sagt
- fördelarna med att kombinera Sigma med Måldata är tydliga.

Håkan Karlsson, VD i Måldata, motiverar samgåendet med:
- Sigma har gott renommé och god erfarenhet av att integrera
konsultföretag i sin decentrala organisation. Vi ser väsentliga synergier
genom att vi nu kan nyttja Sigmas kontorsnät, storlek och kompetens. För
våra medarbetare ser jag betydande möjligheter.

Måldatas styrelse har behandlat samgåendet och ser positivt på de
industriella fördelarna och budet, se bilagd pressinformation från
Måldata.

Ekonomiska aspekter
Förvärvet av huvudaktieägarnas aktier sker genom en apportemission av
503.445 Sigmaaktier av serie B. Räknat på senaste avslutskurs måndagen den
13:e december innebär detta 29% överkurs på Måldatas B-aktier (kurs 167
kronor) och härtill ytterligare 25% för Måldatas A-aktier (209 kronor).
Nyemissionen sker i huvudsak inom ramen från Sigmas styrelses bemyn-
digande.


För Sigmas del medför nu förvärvade aktier en utspädning om 1,5%.
Accepterar samtliga Måldatas aktieägare Sigmas erbjudande erhålls en
sammanlagd utspädning om 4,9%.

Måldata redovisade 1998 20,1 Mkr i resultat före skatt och en omsättning
på 272 Mkr. Den årliga tillväxten de senaste tre åren har varit organisk
och uppgår i genomsnitt till ca 28%. 1999 innebär ett resultatmässigt
svagare år pga millennieproblematiken. Tillväxten de första nio månaderna
var 27%. Det är Sigmas bedömning att Måldata nästa år kommer att
återställa sina rörelsemarginaler.

Härtill gör Sigma bedömningen att synergivinster om två år kommer att
medföra en positiv resultateffekt om 10 à 20 Mkr utöver vad Måldata
redovisar som fristående bolag. Förvärvet beräknas därför öka Sigmas vinst
per aktie efter full skatt de kommande två åren med i genomsnitt 0,40-0,80
kronor.

Måldata har varit verksamt i över 20 år. Bolagets storlek och stabilitet,
de positiva synergieffekterna samt det långsiktiga strategiska värdet vad
gäller positionering gör att goodwillens ekonomiska livslängd bedömts
uppgå till 20 år. Avskrivning av densamma kommer att ske med 5% per år.
Vid fastställandet av Sigmas egen förvärvsbalansräkning kommer i enlighet
med Redovisningsrådets rekommendationer genomsnittskurserna de senaste 10
föregående dagarna att tillämpas. Ett förvärv av 100% av Måldata leder
således till en årlig goodwillavskrivning om 6,9 Mkr.

Sigmas eget kapital 1999-09-30 uppgick till 345 Mkr och soliditeten till
49%. Om förvärv av 100% av Måldata varit genomfört per denna dag, hade
eget kapital uppgått till 558 Mkr och soliditeten till 58%. Inklusive
övriga förvärv och apportemissioner under Q4 hade eget kapital uppgått
till 632 Mkr och soliditeten till 59 %.

Gunnar Calais, mångårig VD i Måldata och f n arbetande vice ordförande,
ger följande kommentar sett ur ett aktieägarperspektiv:
- Det är min bedömning att erbjudandet från Sigma är bra för Måldatas
aktieägare, som förutom en premie erhåller aktier med bättre likviditet
samtidigt som vi framöver ges möjlighet att få tillgodogöra oss effekterna
av Sigmas kvalitetsinriktade tillväxtstrategi.

Sigma är en ledande leverantör av konsulttjänster inom affärsområdena e-
solutions, embedded solutions och engineering solutions. Koncernen, som

har över 2000 medarbetare i sju länder, fokuserar på lösningar för
interaktion, innovation och integration. Sigmas ledstjärna är att stärka
våra kunders konkurrenskraft och varumärken.

En översikt över Sigmas tre affärsområden visas i bilaga.

........................................
För ytterligare information kontakta:
Dan Olofsson, VD Sigma AB, tel 040-691 70 04, mobiltel 0709-89 80 04.
Gunnar Calais, arbetande vice ordförande Måldata AB, tel 08-734 40 15,
mobiltel 0708-73 45 00.
Håkan Karlsson, VD Måldata AB, tel 08-734 40 35, mobiltel 0708-34 40 29.
Sune Nilsson, affärsenhetschef i Sigma, tel 031-725 47 02, mobiltel
0709-89 82 87.


SIGMAS TRE AFFÄRSOMRÅDEN Bilaga 1999-12-10

Affärsomr e-solutions embedded solutions engineering
åden solutions
Verksamhe Utveckling av e- Utveckling av Mekanikbaserad
t handelslösningar mjukvara för utveckling av
och produkter och produkter och
informationssyste produktions-system produktionssystem
m
Tjänsteut Affärsstrategi, Tele- och Strategisk
bud varumärkes- datakommunikation, nyutveckling,
byggande, e- realtidssystem, analys och
handel, webbteknologi, beräkningar,
affärssystem, produktionsnära produkt- och
informations- IT-lösningar samt produktionsutveckl
system industriella ing samt
styrsystem, produktionslogisti
regleranalys och k
simulering
Nyckelord Webbdesign, Wireless, Forskningsnära
branding, e- mobility, WAP, produktutveckling,
business, Supply Bluetooth, produktionssimuler
Chain Management, electronics, User ing,
Information Interface, outsourcing/partne
Design, Knowledge Manufacturing rskap, avancerade
Management, ERP- Executive Systems cad- och
system (MES), Distributed beräkningsprogram,
Control Systems kostnadsreducerand
(DCS) e
produktionslösning
ar
Exempel Connecta, HiQ, AU-System, Semcon, WM-data
på Framfab, WM-data, Enea, Caran,
konkurren Mandator Prevas ÅF, Knight
ter

Affärsomr e-solutions embedded solutions engineering
åden solutions
Omsättnin 429 Mkr 523 Mkr 424 Mkr
*)
g
Andel 31% 38% 31%
omsättnin
g
Tillväxt 45% 166% 57%
senaste
året
Antal 537 p ****) 712 p 842 p
anställda
per sept
**)
1999
Resultat 51,1 Mkr 55,1 Mkr 29,2 Mkr
***)
Mkr
Marginal 11,9% 10,5% 6,9%

*) Rullande 12 månader t o m september 1999 exkl. eliminering av
internförsäljning mellan affärsområdena.
**) Inkl. anställda i bolag som förvärvats under 4:e kvartalet 1999.
***) Rullande 12 månader, resultat efter finansnetto, exkl. koncernmässiga
goodwillavskrivningar t o m sept 1999.
****) 759 anställda inkl Måldata

Pressmeddelande
från
MÅLDATA

Styrelsen i Måldata AB har vid styrelsemöte behandlat Sigma ABs offentliga
bud till Måldata ABs aktieägare. Styrelsen anser att affären är
industriellt riktig och ser därför positivt på budet. Styrelsen beslutade
att rekommendera aktieägarna i Måldata AB att acceptera budet.

Måldata AB(publ)

Solna 1999-12-16

Om ni önskar ytterligare information vänligen kontakta:

Olof Sjöström Håkan Karlsson
Styrelsens ordförande, VD, Måldata
Måldata AB(publ) AB(publ)
08 - 734 40 00 08 - 734 40 00
070 - 398 55 77 0708 - 344 035
 . hakan.karlsson@ma
se ldata.se


Måldatakoncernens affärsidé är leverans av IT-lösningar för stora och
medelstora företag baserade på systemintegration av marknadsledande
produkter. Måldata är noterade på börsens OTC-lista och omsatte
under 1998 272 Mkr. Idag är Måldata ca. 210 anställda.

Dalvägen 28, 169 56 SOLNA Tel: 08-734 40 00 Fax: 08-82 26 97
www.maldata.se