Observer förvärvar i USA

11/14/2001 2:45 EST

· Observer förvärvar amerikanska Bacon's, köpeskilling 90 MUSD

· Bacon's är en av de ledande aktörerna i USA inom mediedatabaser
och mediebevakning

· Bacon's omsatte proforma* 37,1 MUSD med en EBITA om 10,8 MUSD
okt. 2000 - sept. 2001

· Observers vinst per aktie efter skatt exklusive
goodwillavskrivningar förväntas påverkas positivt redan från
förvärvstidpunkten

· Observers vinst per aktie efter skatt bedöms påverkas positivt
fr o m 2003

· Observers första förvärv på USA-marknaden samt det tredje i
Nordamerika

Etablering i USA stärker Observers globala tjänsteutbud

Observer AB förvärvar samtliga aktier i Bacon's Information, Inc., en av
de ledande aktörerna i USA inom mediedatabaser och mediebevakning, från
Primedia Inc. (NYSE: PRM). Fullföljandet av förvärvet förutsätter
godkännande från den amerikanska konkurrensmyndigheten. Observer har
erhållit kreditlöfte avseende bankfinansiering med sedvanliga villkor
för utbetalning. Besked från den amerikanska konkurrensmyndigheten
förväntas inom några veckor. Förvärvet förväntas genomföras i samband
med detta besked.

Bacon's omsatte proforma* 37,1 MUSD med en EBITA-marginal om 29,1
procent under den senaste 12-månadersperioden oktober 2000 - september
2001. Den erlagda köpeskillingen motsvarar 8,3 ggr EBITA
(rörelseresultat före goodwillavskrivningar).

* Proformabelopp avspeglar perioden 1 oktober 2000 - 30 september 2001
med antagande att förvärvet genomförts 30 september 2000.


Kommentar av Observers verkställande direktör Robert Lundberg
"Det är en stor framgång för oss att ha förvärvat Bacon's som var vårt
förstahandsval på USA-marknaden. Tillsammans med våra förvärv i Kanada
har vi nu byggt en styrkeposition i Nordamerika. Kombinerat med den
starka marknadsställning vi har i Europa har vi nu skapat en plattform
som ger oss möjligheten att få ytterligare utväxling i vårt
internationella tjänsteutbud. Därmed befäster Observer sin roll som en
global branschledare", säger Observers VD och koncernchef, Robert
Lundberg i en kommentar.

Förvärvet betydelsefullt steg i Observers tillväxtstrategi
Förvärvet innebär ett betydelsefullt steg i Observers tillväxtstrategi
då Bacon's stärker och kompletterar de båda divisionerna Media
Intelligence och Communication Tools. I och med detta förvärv skapar
Observer en ny plattform och stärker sin ställning som global
branschledare. Observer är det enda företaget inom mediebevakning med
närvaro i såväl Europa som Nordamerika och Bacon's är en av de ledande
aktörerna i USA inom mediedatabaser och mediebevakning. Genom ett
bredare utbud av förädlade tjänster, nya IT-lösningar och intensifierad
marknadsbearbetning ser Observer goda möjligheter till ökad tillväxt och
resultat i Bacon's.

Den amerikanska marknaden för Observers tjänster inom mediebevakning
bedöms omsätta mellan 300 och 400 MUSD (cirka 3 till 4 miljarder SEK)
per år. Tillväxten har under de senaste åren varit cirka 10 procent per
år. Marknaden för mediedatabaser är än så länge mindre, men växer
snabbt. Det allmänna ekonomiska och politiska läget dämpar för
närvarande branschens tillväxt.

USA är världens enskilt största marknad och dessutom hemvist för en
majoritet av världens största företag. Etableringen där stärker avsevärt
Observers ställning gentemot multinationella kunder. Genom den lokala
närvaron och som ledande aktör i Europa kan Observer bygga globala
samarbeten med globala kunder. Kombinationen av Observers befintliga
internationella erbjudande och Bacon's framgångsrika tjänster skapar
förutsättningar för fortsatt god tillväxt och lönsamhet.

Resultatpåverkan
Observers vinst per aktie efter skatt exklusive goodwillavskrivningar
förväntas öka redan från förvärvstillfället. Observers vinst per aktie
efter skatt beräknas påverkas positivt från och med år 2003. Koncernens
kassaflöde kommer redan från förvärvstidpunkten att påverkas positivt.

Finansiering
Köpeskillingen om 90 MUSD, motsvarande cirka 950 MSEK, finansieras genom
banklån om 60 MUSD (cirka 630 MSEK), en revers till säljaren, Primedia
Inc., om 15 MUSD (cirka 160 MSEK) och resterande 15 MUSD (cirka 160
MSEK) från Observers kassa. Observer har erhållit kreditlöfte avseende
bankfinansiering med sedvanliga villkor för utbetalning. Utöver
köpeskillingen beräknas förvärvskostnader komma att uppgå till cirka 3
MUSD (cirka 32 MSEK). Proforma uppgår nettoskuldsättningsgraden till
cirka 0,9 ggr och räntetäckningsgraden till cirka 3,9 ggr. Den
finansiella ställningen är därmed fortsatt god.

Goodwill
Förvärvet av Bacon's kommer att göras via ett amerikanskt holdingbolag.
I och med förvärvet uppstår goodwill i Observerkoncernen om cirka 92
MUSD (cirka 965 MSEK) som skrivs av på 20 år. Enligt amerikansk
skattelagstiftning är i detta fall goodwillavskrivningar avdragsgilla
mot resultatet i den amerikanska verksamheten. Den årliga
skattereduktionen av detta beräknas till cirka 2,2 MUSD (cirka 23 MSEK)
under den skattemässiga avskrivningstiden om 15 år. Nuvärdet av
skattereduktionerna diskonterat med skuldräntan uppskattas till cirka 21
MUSD (cirka 220 MSEK).

Observer efter förvärvet av Bacon's
Bacon's kommer att integreras i Observer som därigenom förstärker sin
ställning som en världsledande aktör inom mediebevakning och
mediedatabaser. Verksamhet bedrivs efter förvärvet i 13 länder. Genom
förvärvet ökar antalet anställda inom Observer med cirka 400 personer
varefter antalet anställda uppgår till cirka 2 700.

Observer avser att bygga upp ett komplett nordamerikanskt tjänsteutbud
genom att integrera de tidigare förvärvade kanadensiska bolagens
tjänster med Bacon's.

Bacon's VD och ledning kommer att fortsätta att leda företaget som en
del av Observerkoncernen.

Frågor avseende detta pressmeddelande besvaras av:

Robert Lundberg, verkställande direktör och koncernchef,
tel. 08-507 410 10

Anders Lundmark, ekonomidirektör,
tel. 08-507 417 23, mobil 070-333 29 77

Jan-Erik Jansson, ansvarig förvärv,
tel. 08-507 410 14, mobil 070-511 91 53

Per Blixt, informationschef, mobil 070-549 28 08

Carnegie är finansiell rådgivare till Observer.

Detta pressmeddelande finns även tillgängligt på http://www.waymaker.net


Telefonkonferens
För vidare kommentarer kring förvärvet av Bacon's inbjuder Observer till
telefonkonferens med bildstöd onsdagen den 14 november kl 11.00 (CET). I
telefonkonferensen deltar Robert Lundberg, VD och koncernchef och Per
Blixt, informationschef, från New York samt Anders Lundmark,
ekonomidirektör och Jan-Erik Jansson, ansvarig förvärv, från Stockholm.

För att delta i telefonkonferensen, vänligen ring +44 (0)20 8240 8244
och ange kod Observer.

Bildstödet finns tillgängligt på www.observergroup.com under
news/presentations en timme före telefonkonferensen och kan även
erhållas genom att skicka ett e-mail till
 .

En inspelning av konferensen kommer att vara tillgänglig under fem dagar
efter konferensen på telefonnummer +44 (0)20 8288 4459, kod 687942.


Fakta om Observer
Observer AB omsätter på rullande tolvmånadersbasis, oktober 2000 -
september 2001, drygt 1 200 MSEK och sysselsätter cirka 2 300 personer.
För närvarande bedrivs verksamheten i Storbritannien, Sverige, Kanada,
Tyskland, Finland, Norge, Danmark, Portugal, Irland, Estland, Lettland
och Litauen.

Observers verksamhet bedrivs i två divisioner. Divisionen Media
Intelligence bedriver sin verksamhet inom omvärldsbevakning, analys och
kommunikationsutvärdering. För närvarande bedrivs verksamhet i 12
länder. En särskild marknadsenhet för att bearbeta multinationella
kunder har etablerats i London.

Divisionen Communication Tools bedriver sin verksamhet inom
målgruppsidentifiering för och förmedling av information för PR- och IR-
ändamål. Divisionen bygger och erbjuder databaser med uppgifter kring
strategiskt viktiga målgrupper inom medier och finansvärld. Kunderna
erbjuds också verktyg och kanaler för distribution och publicering av
affärsinformation samt utvärdering av kommunikationsaktiviteterna.
Verksamheten bedrivs i Storbritannien, Sverige, Kanada, Finland,
Danmark, Tyskland och Norge.

Ytterligare information om Observer finns på www.observergroup.com

Fakta om Bacon's
Bacon's har verksamhet på den amerikanska marknaden för mediedatabaser
samt mediebevakning. Bacon's har cirka 400 anställda med huvudkontor i
Chicago och ytterligare verksamhet i New York, Los Angeles, Rockford
(Illinois) samt Washington DC.

Ytterligare information om Bacon's finns på www.bacons.com


Proformaredovisning
För att belysa de finansiella effekterna av Observers förvärv av Bacon's
har följande proformaredovisning upprättats. Vid upprättandet av
proformaresultaträkningen för perioden 1 oktober 2000 - 30 september
2001 har förvärvet av Bacon's antagits genomfört per 30 september 2000.
I proformabalansräkningen har Bacon's konsoliderats per 30 september
2001. I proformaresultat- och balansräkningarna har antagits att
förvärvet av Bacon's finansieras med 75 MUSD i räntebärande lån och till
resterande del med likvida medel.

Vid upprättandet av proformaredovisningen har förvärvsmetoden tillämpats
varvid goodwill i storleksordningen 92 MUSD uppkommer. Denna goodwill
kommer att skrivas av över 20 år och ger därmed upphov till årliga
goodwillavskrivningar om cirka 4,6 MUSD. Räntebärande skulder ökar med
75 MUSD och kassan minskar med cirka 18 MUSD. Baserat på rådande
ränteläge försämras finansnettot med 5,3 MUSD.

Observer avser genomföra integrationsåtgärder i Bacon's under 2002.
Kostnaden för dessa förväntas uppgå till 2,0 MUSD.

Proformaresultaträkning1
1 oktober 2000 - 30 september 2001
Bacon's Observer
Belopp i miljoner kronor Observer proforma Förvärv proforma
Rörelsens intäkter 1 265,4 389,6 1 655,0
Rörelsens kostnader -982,5 -265,7 -1 248,2
Avskrivningar exkl. avskrivningar -47,4 -10,5 -57,9
på goodwill
Resultat före goodwillavskrivningar
och
jämförelsestörande poster 235,5 113,4 348,9
-95,6 -48,2 -143,8
Avskrivningar på goodwill
Jämförelsestörande poster
Rörelseresultat 139,9 113,4 -48,2 205,1
-31,8 -56,1 -87,9
Finansnetto
Resultat efter finansiella poster 108,1 113,4 -104,3 117,2
-58,1 -44,2 41,4 -60,9
Skatt
Minoritetsintresse -1,6 -1,6
Periodens resultat 48,4 69,2 -62,9 54,7
18,6% 29,1% 21,1%
Rörelsemarginal före
goodwillavskrivningar, %
Räntetäckningsgrad, ggr 6,1 3,9


1 Uppgifterna är inte reviderade. Bacon's resultat- och balansräkning
har omräknats till SEK till en kurs SEK/USD om 10,50.



Proformabalansräkning1
30 september 2001
Observer
Belopp i miljoner Observer Bacon's Förvärv Elimineringar proforma
kronor
Goodwill 2 112,0 336,0 629,0 3 077,0
Övriga 208,8 25,2 977,6 -977,6 234,0
anläggningstillgångar
Kortfristiga 365,4 79,8 445,2
rörelsefordringar
Finansiella 442,2 -190,1 252,1
tillgångar
Summa tillgångar 3 128,4 441,0 787,5 -348,6 4 008,3

Eget kapital 1 700,9 348,6 -348,6 1 700,9
Minoritetsandel 3,8 3,8
Avsättningar 106,5 6,3 112,8
Rörelseskulder 245,0 86,1 331,1
Finansiella skulder 1 072,2 787,5 1 859,7
Summa eget kapital 3 128,4 441,0 787,5 -348,6 4 008,3
och skulder
2 334,7 348,6 629,0 3 312,3
Operativt kapital
Operativt kapital 222,7 12,6 235,3
exklusive goodwill
Räntebärande 630,0 977,6 1 607,6
nettoskuld
Soliditet % 54% 79% 43%
Nettoskuldsättningsgr 37% 0% 94%
ad %

1 Uppgifterna är inte reviderade. Bacon's resultat- och balansräkning
har omräknats till SEK till en kurs SEK/USD om 10,50.

Proforma data per aktie
1 oktober 2000 - 30 september 2001 Observer
Belopp i kronor Observer efter förvärvet
Antal aktier vid årets slut, tusental 55 510 55 510
Genomsnittligt antal aktier, tusental 55 510 55 510
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, 57 577 57 577
tusental

Rörelsens intäkter 22,80 29,81

Vinst efter full skatt 0,87 0,99
Dito exklusive goodwillavskrivningar 2,59 3,58

Vinst efter full skatt och full utspädning 0,87 0,98
Dito exklusive goodwillavskrivningar 2,53 3,48

Eget kapital 30,64 30,64